對(duì)于全球金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，本周的“黑色星期一”注定載入史冊(cè)。這一天國(guó)際油價(jià)一度暴跌近30%，歐洲市場(chǎng)開(kāi)盤出現(xiàn)歷史罕見(jiàn)的崩塌式拋售，各大指數(shù)狂跌。周一收盤，美國(guó)股市三大股指跌幅均超過(guò)7%，道瓊斯指數(shù)大跌2000點(diǎn)，創(chuàng)下美股史上最大單日點(diǎn)數(shù)跌幅。尤其是標(biāo)普500指數(shù)日內(nèi)跌7%，觸發(fā)第一層熔斷機(jī)制，暫停交易15分鐘——這是美股歷史上第二次觸發(fā)熔斷機(jī)制，距離上次熔斷已經(jīng)過(guò)去23年。

那么，究竟股災(zāi)從何而來(lái)？可能是新冠肺炎病毒在全球范圍內(nèi)的爆發(fā)；也可能是歐佩克和俄羅斯談判破裂，放棄減產(chǎn)導(dǎo)致油價(jià)暴跌；亦或是美聯(lián)儲(chǔ)提前降息且降息50個(gè)基點(diǎn)，“用力過(guò)猛”反而讓市場(chǎng)陷入了恐慌；以及美股本身估值偏高易遭到拋售等。專家表示，雖然全球各地一系列維穩(wěn)救市手段連續(xù)出臺(tái)，不大可能再出現(xiàn)2008年式的金融危機(jī)，但美股、油價(jià)、美元共振帶來(lái)的尾部風(fēng)險(xiǎn)卻不容忽視。過(guò)去十年美國(guó)企業(yè)債務(wù)持續(xù)上升，美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)度寬松下，信用市場(chǎng)積累了一定風(fēng)險(xiǎn)，美元作為國(guó)際避險(xiǎn)貨幣的地位已經(jīng)岌岌可危。對(duì)于資本來(lái)說(shuō)，需要找到一個(gè)更好的、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的選擇。

瑞士法郎能夠成為避險(xiǎn)貨幣，主要是因?yàn)槿鹗繛橛谰弥辛?guó)，它也是歐洲唯一一個(gè)沒(méi)有受到兩次世界大戰(zhàn)波及的國(guó)家，所以不受國(guó)際政治局勢(shì)的影響。瑞士銀行也匯集了全球的巨額存款賬戶，加之瑞士政府對(duì)金融、外匯采取的保護(hù)政策，使得大量的外匯涌入瑞士。此外，瑞士國(guó)家銀行充足的黃金儲(chǔ)備量也對(duì)貨幣的穩(wěn)定性有很大幫助。
 

而日元成為避險(xiǎn)貨幣，則是“多方努力的成果”。日元的流通性很強(qiáng)，這是成為避險(xiǎn)貨幣的先天優(yōu)勢(shì)，而日元又是低息貨幣，這也是日元成為避險(xiǎn)貨幣的直接原因。當(dāng)別國(guó)貨幣降息、貶值時(shí)，在日本寬松經(jīng)濟(jì)政策影響下，長(zhǎng)期維持低息的日元可以說(shuō)沒(méi)有下降的空間。當(dāng)避險(xiǎn)情緒來(lái)臨時(shí)，套息資金就會(huì)大量從高息貨幣市場(chǎng)流出，買入利息極低的日元，這一點(diǎn)在連黃金都望塵莫及。另外，得益于之前被美國(guó)的壓制，日本這個(gè)全球第三的經(jīng)濟(jì)體，在本土以外有著大量的海外投資，并且強(qiáng)有力的支持著本國(guó)經(jīng)濟(jì)，但這些海外資產(chǎn)并未算入日本國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。日本還是大量的外匯儲(chǔ)備國(guó)，這也是日元成為避險(xiǎn)貨幣非常重要的原因，而日本主婦們對(duì)炒匯的熱情，也隱匿著大量的非官方的外匯儲(chǔ)備量，日本潛在的能量不容小覷。
 

正是日元貨幣的避險(xiǎn)性優(yōu)勢(shì)顯著，因此日本也已成為外國(guó)人配置海外資產(chǎn)的首選國(guó)家。但長(zhǎng)期持有日元現(xiàn)金并不是很好的選擇，所以投資日本房地產(chǎn)受到了更多海外投資客的青睞。近年來(lái)，日本經(jīng)濟(jì)回暖，人工工資增加，相應(yīng)的日本房?jī)r(jià)也開(kāi)始出現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步上漲的趨勢(shì)，租售比也隨之遞增。從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，目前東京的租金回報(bào)率保持在5%左，這就意味著，如果將日元現(xiàn)金投入日本房地產(chǎn)，相當(dāng)于在銀行存入一筆利率為5%以上且按月取息的通知存款，租金收益及資產(chǎn)增值收益都吸引著全球投資者的目光。
 

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，日本未來(lái)將迎來(lái)“黃金十年”，G20峰會(huì)、天皇即位儀式、東京迪士尼新主題設(shè)施、大阪世博會(huì)、博彩業(yè)合法化等因素，都將刺激日本的經(jīng)濟(jì)也助推房?jī)r(jià)的增長(zhǎng)。而在全球新冠肺炎病毒肆虐的環(huán)境下，日本政府也有信心盡快戰(zhàn)勝病毒，保證東京奧運(yùn)會(huì)按時(shí)舉辦。同時(shí)日本“旅游立國(guó)”所確立的6000萬(wàn)人次訪日目標(biāo)，也需要更多的宿泊設(shè)施，安倍政府新移民政策的推出，使得外國(guó)人申請(qǐng)投資經(jīng)營(yíng)管理簽證的難度降低。所以，在日本投資的房產(chǎn)，如果以民宿運(yùn)營(yíng)、酒店經(jīng)營(yíng)、物業(yè)管理等用于實(shí)際營(yíng)業(yè)用途時(shí)，在日本設(shè)立公司以獲得長(zhǎng)期在留簽證也不是什么難事了。主申請(qǐng)人及其配偶、子女同時(shí)可以享受日本的教育、醫(yī)療、養(yǎng)老等的福利了。
 

日元資產(chǎn)的眾多優(yōu)勢(shì)，以及日本寬松的政策導(dǎo)向，都使得日本成為國(guó)外投資客的首選投資國(guó)家。環(huán)顧當(dāng)前全球的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，配置一定的日元資產(chǎn)，將是您經(jīng)濟(jì)避險(xiǎn)、資產(chǎn)升值的不二選擇。